Naftat ja kulda puudutav seos

Esoteric Agenda - Best Quality with Subtitles in 13 Languages (Juuni 2019).

Anonim

Nafta ja kuld on maailma kaks peamist kaubeldavat toodet. Nagu siin turukutsetes mainitakse, näevad investorid investoritele kullaga varjatud vara ja pöördutakse majandusliku ebakindluse ajal. Seevastu õli on kahtlemata kauba kuningas, investorid pööravad erilist tähelepanu oma muutuvatele hindadele ja tootmismahtudele. See on ka maailma majanduse kõige olulisem toode. Käesolevas artiklis uurime kollase ja õli korrelatsiooni ning vaatleme selle suhet tänapäeval ja tulevikus.

[Pilt krediidi: Pixabay]

Inverse korrelatsioon: madala õli, kõrge kuld?

Nagu kuld suhe dollari suhtes, tõuseb see väärtus, kui nafta all kannatavate hindade langusest ja vastupidi. Näiteks detsembris 2017 langes kullaväärtus dollari tugevama dollari ja suurte nõudmiste tõttu krüptoventille suunatud investeeringute järele. Samal kuul teatas CNBC, et naftahinnad tõusid üle 60 $ barreli kohta. Naftainvesteeringud on tavaliselt paberiladude kujul, sest paljud investorid ei oska nafta kaupu. See on põhjus, miks naftahinnad langevad, kui investorid kulla jaoks kulgevad.

FXCM näitab, et kui räägitakse nafta ja aktsiate hinna suhetest, siis on tavaline tarkus eeldatav, et neil on pöördvõrdeline korrelatsioon. See tähendab, et kui naftahind tõuseb, vähenevad omakapitali hindamised ja vastupidi. Sellise seisukoha aluseks olev hüpotees on see, et kui naftahind tõuseb, tõusevad energiahinnad tervikuna.

Kuid erinevalt kullast ja dollarist, millel on absoluutne vastupidine korrelatsioon, on kullal ja naftil teine ​​muutuja, mis mõjutab mõlemat toodet. Vahel õnnestub kuld tõsta maapinda vaatamata õli langusele ja selle põhjuseks on inflatsioon. Selleks, et kuld muutuks valitud kaubaks, peab see vältima muid konservatiivseid varasid, näiteks võlakirju. Kui see ei õnnestu, siis kulla ja õli korrelatsioonikoefitsient ei ole suur, kui dollar langeb.

Positiivne korrelatsioon: maksimaalne õli tähendab ka tippkulda

Peakõli on M. King Hubberti teooria, milles öeldakse, et nafta tootmistase jõuab terminali languseni, kui ekstraheerimise maksimummäär on saavutatud. Kui see teooria muutub reaalsuseks, väheneb naftavarude ja muude paberil põhinevate investeeringute väärtus. Seda seetõttu, et majanduskasv ja -areng tuginevad tugevasti energiasektorile.

Peakõli mõjutab maailmamajandust suuresti ja see hõlmab India kullakaevandust. Indial on suhteliselt väike kaevandustööstus, ja maksimaalne nafta võib kogu sektorit hävitada. Vaadates kullakaevandustööstuse eelmiste aastate tulemusi uute kullavarude leidmisel, tundub, et kaevandamise tootmine järgmise 10 aasta jooksul ei suurene. Kaevandusettevõtted ja väärismetallide eksperdid leiavad, et enamus kulda, mida on kerge kaevandada, on juba kaevandatud ja et varjatud hoiuste saamine nõuab kõrgema tehnoloogia taset. Uurimis- ja arendusrajatised vajavad naftaid selle tehnoloogia tootmiseks ja kui tehnoloogia on edukalt toodetud, tuleb see ka õlil töötada. Seetõttu ei leia uus leitud kuld õli hinda alla, vaid suurendab nõudlust.

Küsimus on selles, kui kiiresti tehnoloogia suudab vähendada naftavarusid? Vaadake alltoodud graafikut, et näha, kui palju on bakterist Bakken alates USA-st üks tähtsamaid õliallikaid alates 2015. aastast pidevalt vähenenud.

Kui naftatootmine järsult väheneb, mõjutab see kulla kaevandamist. Kui ilmnevad uudised, et nafta maksimaalne tõepoolest on reaalsus, lähevad investorid tõenäoliselt kullale ja nende hinnad lähevad kõrgemaks kui praegune väärtus.

Investorid jälgivad pidevalt nafta ja kullaga seotud korrelatsiooni, et ennast hinnata. Kui õli väheneb, on kuld tavaliselt üles ja vastupidi. Sellel korrelatsioonil on aga teisi muutujaid. Esimene on inflatsioon, mis tõmbab kulda, isegi kui nafta hinnad on langenud. Teine on maksimaalne nafta, mis, kui see saab reaalsuseks, vähendab ka kulda hetkehindu.