Haridus

Lokesh Madanin, ettevõtjatelt lahkumise strateegiate uurimine

Lokesh Serious Warning To TDP MLAs (Juuni 2019).

Anonim

Kaubanduse väljaviimise strateegiad on kaubanduse strateegiatega võrreldes keerukamad. See hõlmab erinevaid analüüsimeetodeid, st tehnilised, põhilised ja kvantitatiivsed. Käesolevas artiklis me ei keskendu kaubanduse kannete ajastusele vaid suurte probleemidega kaupleja näotele: kuidas välja tulla ükskõik millisel väliskonventsioonidel.

Miks uurida: VÄLJU STRATEEGIA

Paljudel juhtudel on hea väljapääs kriitilisem ja seda on raske saavutada kui head sisenemist.

Suur erinevus seisneb selles, et oodates hea võimaluse kaubandustesse siseneda, puudub tururisk. Kui üks võimalus siseneda on vastamata, on alati üks teine ​​- hea ja aktiivne kauplemismudel peaks pakkuma paljusid selliseid võimalusi.

Siiski sisestatakse kauplemine tururiskiga samaaegselt.

Sobiva hetkest väljumine suudab kallilt maksta ja isegi viia ohvriks kasumeni! Tegelikult teame, et keegi, kes tegi kiire, väikese varandusega kauplemise, ainult kaotas selle kõik (ja siis mõned), sest väljumisstrateegia ei sisaldanud head rahahalduse peatamist! Halbast kaubandust välja saamiseks ei ole hea mõte lihtsalt oodata järgmise sisenemisvõimaluse saamist.

Hea väljumisstrateegia peab eelkõige rangelt kontrollima kaotusi (Stop Losses), kuid see ei tohi ohverdada liiga palju potentsiaalselt tulusaid tehinguid protsessis; st see peaks võimaldama tulutoovate tehingute täielikku väljaarendamist.

Kui oluline on väljumisstrateegia?

Kui riski saab tihedalt kontrollida, kui kiiresti salvestate tehingute kaotamise eest ja sooritatakse nii, et kõige enam võitnud tehinguid ei tapeta ega lõika, siis on kaotatud süsteem võimalik kasumlikuks muuta!

On öeldud, et kui kahjumit lühendatakse, saab kasum. Tugeva väljumisstrateegia abil saab kasumlik süsteem veelgi tulusamaks, vähendades samal ajal aktsiate volatiilsust ja vähendamist. Kõige tähtsam on see, et nende vältimatute halbade perioodide vältel on hea väljalangemisstrateegia, mis sisaldab kindlat rahajuhtimist ja kapitali säilitamise meetodeid, suurendada tõenäosust, et kaupleja jääb järgmise potentsiaalselt kasumliku kaubavahetusse.

OMADUSED peab olema hea väljalangemisstrateegia.

On kaks peamist eesmärki, mida püüab saavutada hea väljapääsustrateegia.

1) Esimene ja kõige tähtsam eesmärk on kahjude rangelt kontrollimine. Väljapääsustrateegia peab määrama, kuidas ja millal välja tulla kaubandusest, mis on valesti läinud, nii et saab vältida märkimisväärset kauplemiskapitali vähenemist. Seda eesmärki nimetatakse tihti rahajuhtimiseks ja seda kasutatakse tihtipeale stoppkahjude tellimuste abil (raha haldamise peatused).

2) Hea väljumisstrateegia teine ​​eesmärk on saavutada kasumlik kaubandus lõpptähtajani. Väljaosastamisstrateegia peaks määrama kindlaks mitte ainult siis, kui kaotuse väljalangemine, vaid ka millal ja kus kasu saada. Üldiselt ei ole soovitav enneaegselt kaubandust lahkuda, võttes turult vaid väikese kasu. Kui kauplemine läheneb soodsalt, tuleks seda nii kauaks kui võimalik ja võimalikult suurt kasumit mõistlikult võimalik saada. See on eriti tähtis, kui süsteem ei võimalda korduvaid sissekandeid püsivate suundumuste juurde. "Suundumus on sinu sõber, " ja kui suurt suundumust on võimalik täiskasvanuks saata, võib selle tulemusena saadud märkimisväärne kasum enam kui kompenseerida paljusid väikeseid kahjusid. Kasumit lahkuvat väljapääsut rakendatakse sageli katkiste peatustega. kasumimäärad ja aja- või volatiilsusega käivitatud turukäsklused. Täieliku väljalangemisstrateegia abil on erinevate väljumisviiside kooskõlastatud kasutamine tõhusa raha juhtimise ja kasumi saamise eesmärkide saavutamiseks.

VÄLJU STRATEEGIA LIIGID

Väljapääsustrateegia väljatöötamisel on olemas palju erinevaid väljumisstrateegiaid. Tavapärasest väljumisstrateegiast kasutati lihtsalt kolme liiki väljundeid lihtsalt ja püsivalt.

Fikseeritud raha haldamise väljapääs viidi läbi peatusjärjekorda: kui turg liiguks kaubavahetuse vastu rohkem kui kindlaksmääratud summa. Positsioon peatatakse piiratud kahjumiga. Piiratud järjekorras kasutati PNL-i sihtimisest väljumist: niipea, kui turg muutis kauplemise kasuks kindlaksmääratud summa, lööks see piir ja tuntud kasumiga toimuks väljaviimine.

Ajapõhine väljumine oli selline, et olenemata sellest, kas kauplemine oli kasumlik, kui see kestis rohkem kui kindlaksmääratud arv baare või päeva, suleti see turupositsiooniga. Tavalises väljumisstrateegias ei kasutata ka teisi väljumisviise : väljapääsud, kriitilised läviväljad, volatiilsuse väljapääsud ja signaal väljub .

Kui turg liigub kaubavahetuse nimel, võib kasutada turvaväljundit, mida tavaliselt kasutatakse stopp-järjekorras ja mida seetõttu nimetatakse tihtipeale jälgimiseks. Seda peatust liigutatakse üles või alla koos turuga, et lukustada osa paberikasumist juhul, kui turg muudab suunda. Kui turg muutub kaubavahetuse suunas, lööb jäljendi ja kaubavahetus suletakse, osa sellest kasumist on muutumatu.

Kriitilise läve väljumine lõpetab kaubanduse siis, kui turg läheneb või ületab teoreetilise tõkke (nt trendi, tugi- või vastupanuvõime, Fibonacci retracement või Ganni rea), millest kaugemale muutub praeguste turutegude tõlgendamine nõutud. Kriitilisi lävivälju võib rakendada stopp- või piirhäälestustega sõltuvalt sellest, kas kauplemine on pikk või lühike ning kas praegused hinnad on barjääri tasemel kõrgemad või madalamad.

Kui turu volatiilsus või risk äkki suureneb (nt, nagu näiteks "löögi" ülaosa puhul), võib osutuda vajalikuks sulgeda positsioon volatiilsuse väljalaskmisele. Lõpuks põhineb signaaliväljund lihtsalt turgude suuna muutmisel: kui pikk positsioon suletakse, kuna süsteem annab nüüd signaali lühikeseks minemiseks või seetõttu, et näitaja viitab pöördepunktile, on signaaliväljund võetud.

Paljud väljavõtted, mis põhinevad mustrilisel tuvastamisel, on signaaliväljad.

Raha juhtimise väljapääsud

Iga väljumisstrateegia peab sisaldama raha haldamise väljumist. Rahavahetusest väljumine toimub üldjuhul peatusjärjekorda kasutades. Seepärast nimetatakse seda sageli rahapesu peatuseks. Selline peatus lõpetab kauplemise kindlaksmääratud hulga negatiivse ekskursiooniga (kaubavahetuse vastu võitlemine) või kindlaksmääratud hinnaga, mis on madalam (kui pikk) või kõrgem (kui see on lühike) hind, millel kauplemine registreeriti. Rahavahetus peatub üldiselt kogu kauplemise ajaks. Selle eesmärk on kontrollida maksimaalset ohtu, mida peetakse lubatavaks. Loomulikult võib potentsiaalne oht olla oodatust suurem.

Turg võib minna piirata (või alandada) või olla suur üleöö vahe. Kauplemine ilma rahapesu peatamiseta on nagu lendamine kitsas vanas lennukis ilma langevarjurita. Probleemiks ei ole see, kas tuleks kasutada rahapesu peatust. Pigem on see stopp optimaalse paigutuse määramine. On mitmeid viise, kuidas otsustada, kuhu raha haldamise peatada. Lihtsaim paigutus tekib, hinnates maksimaalset rahasummat, mida võib teatud kaubanduses riskida . Näiteks, kui sisestatakse NIFTY 50 kaubavahetus ja kaupleja ei soovi riskida rohkem kui üht lakhsi, täpsustatakse raha haldamise lõpetamine, mis kasutab ühe lakhsi peatumiskorvi. Kui turg liigub kaubavahetuse vastu rohkem kui ühe lakhsi, peatub pakkumine ja positsioon suletakse. Teine võimalus rahapesu lõpetamiseks on volatiilsuse alusel. Lendumatutel turgudel ja ajavahemikel võib olla hea mõte anda hulgale hingamisteede hõivamiseks rohkem võimalusi, st vältida turu peatumist nii, et potentsiaalselt tulusad tehingud kaotatakse.

Raha juhtimise peatamise hea viis on hindade tõkke, näiteks trendi, toetuse / vastupanuvõime, alusel. Sellistel juhtudel on peatus samuti kriitilise läve väljumine. Näiteks, kui Nifty 50-l on mitmeid tendentse ja tugiribasid ligikaudu 7800.00 ja pika positsiooni 7900-s on äsja sisestatud, võib osutuda vajalikuks pidada peatuse paigutamist natuke alla 7900, st 7880-ni. kaitsetõkestus 7880-s on loogiline, kuna läbilõikeline tugi näitab, et suundumus on muutunud ja et Nifty 50 ei ole enam mõistlik olla pikk. Selles näites on risk oluliselt väiksem kui need, kellel on riskide kasutamine raha haldamisel peatus, mis põhines ruupia suurusel. Tihtipeale võib piirangut või kriitilise hinnamudeli abil määrata rangema piirangu, kui oleks tegemist tavalise rupeesisummade mudeli abil.

Nagu eespool mainitud, seab raha haldamise peatus kompromissi. Hea on väga lühike seiskamine, kuna kaubavahetuse kaotamine kaasab ainult väikese, suhteliselt valutu kaotuse. Kuid kuna peatus on pingutatud (st läheneb kirjele või praegusele hinnale lähemale), suureneb tõenäosus, et see käivitub, isegi juhul, kui turg liigub lõpuks kaubanduse kasuks. Näiteks kui on seatud 5000 R / stoppkahju, peatatakse peaaegu kõik Nifty 50 tehingud olenemata sisenemismeetodist väikeste kahjumitega. Kuna peatus on tihedam, väheneb võitnud tehingute protsent. Peatumine lõpuks ohverdab enamikku sellest, mis oleks olnud kasumlik kauplemine. Teisest küljest, kui peatus on liiga lahti, kuigi võitnud tehinguid säilitatakse, muutub nende võitjate negatiivne ekskursioon ja kaotanud tehingute kaod kiiresti vastuvõetamatuks. Saladus on leida peatus, mis tõhusalt kontrollib kahjumit, ilma ohverdamata liiga palju kauplemisi, mis teenivad kasumit.

Trailing Exits

Tavaline väljumine toimub tavaliselt niinimetatud trailinglülitiga. Sellise väljaviimise eesmärk on lukustada mõni kasumit või pakkuda kaitset piiranguga, mis on rangem kui esialgne rahaülekande peatamine, kui turg hakkab kaubanduses soosima. Kui NIFTY-s 50 on pikk positsioon ja sellest tuleneb paberikasum, kas oleks soovitav säilitada mõni selline kasum juhul, kui turg muutub? See on siis, kui trailing stop on kasulik. Kui ühe rahakäibe haldamise peatus on paigas ja turg liigub kauplemise vastu rohkem kui ühe lakhsi, suletakse positsioon ühe kahjumiga. Kui aga turg liigub kaubanduses kasuks, võib olla mõistlik liikuda vana raha haldamine peatselt turu praeguse hinnaga, võib-olla praeguse turuhinnaga võrreldes üle 30K. Nüüd, kui turg pöördub ümber ja peatub, peatatakse kauplemine 30 000 kasumiga, mitte ühe kahjumiga! Kuna turg liigub kaubanduse kasuks, võib trailinglülitit üles tõsta (või alla, kui see on lühikeses positsioonis), mistõttu nimetatakse seda trailinglülitiks, st see on räsitud üles (või alla), turul lukustumise peatamine suuremal hulgal paberikasumil.

Kui see on paigas, saab hea trailinglüliti teenida nii kohanemisvõimelise raha juhtimise väljapääsuna kui ka kasumit saava väljumisena, kõik ühes! Üldise väljumisstrateegiana ei ole see mingil viisil halb. Trailing peatused ja raha haldamine peatub käsikäes. Hea ettevõtja kasutab sageli mõlemat, alustades rahahalduse peatamisest, ja seejärel liikudes, mis peatub turul, kui kasum välja areneb, teisendades selle lõpuks. Ärge muretsege selle pärast, et marsruut hulluks liigub sageli liikuvate peatuste ümber, et muuta need turule. Kui kauplemine on sageli piisav selleks, et komisjonitasud läheksid, ei peaks maakler hoolitsema väga mõnede tellimuste peatamise korrigeerimise eest. Tegelikult on nutikas maakler hea meel, mõistes, et tema kliendil on aktiivne, komisjonitasu tootv ettevõtja, kui ta tegutseb aktiivselt, kui raha haldamist ja järeltulijate väljapääsusid kasutatakse tõhusalt.

Kuidas määratakse trailinglüliti paigutus? Paljusid samu põhimõtteid, mida arutati rahandusjuhtimise väljapääsude ja peatuste osas, kohaldatakse ka rongide väljapääsude ja peatuste suhtes. Peatumist saab seada jäljeks fikseeritud ruupiate kogusummaga, mis on kõige suurem (või madalaim, kui lühike) turuhind, mis kaubanduse käigus saavutati. Peatumine võib põhineda volatiilsuse ja vähendatud kõrvalekalletel. Liikuvat künnist või tõket, näiteks suundumust või Ganni joont, saab kasutada juhul, kui seal on üks olemasoleva piirkonna, mis oleks piisavalt lähedal praegusele turumeetmele. Kasutada võib ka kindlaid tõkkeid, nagu tugi- / vastupanuvõimalusi: turg liigub kaubanduses kasuks, peatades barjääri ja harjari, kui turg liigub kaubanduses, hoides seeläbi alati turult toimuvat sekkumist.

Kasumi sihtimise väljumised

Kasumi sihtmärgi väljumiseks kasutatakse tavaliselt piiratud korraldust positsioonide sulgemiseks, kui turg on müünud ​​kindlaksmääratud summa kaubanduse kasuks. Kasumimääraga väljumisel rakendatav limiitkorraldus võib kas fikseerida, näiteks raha haldamise peatusena või liikuda kaubandusprotsessi teel, nagu ka trailing stop. Fikseeritud kasumi eesmärk võib olla kas volatiilsuse või lihtsa ruupia summa. Näiteks, kui NIFTY-s 50 on pika kaubanduse jaoks määratud kasumi siht 30K, on ​​paigutatud müügi-limiit järjekord: kui turg liigub kauplemise kasuks 30K-ni, siis positsioon suletakse kohe. Sel moel võib olla kiire kasum.

Kasumi eesmärgi väljumiseks on kasu ja miinused. Üks eelis on see, et kasumi sihtmärgi väljumistega saab saavutada suurema osa võitnud tehingutest, kui libisemine kõrvaldatakse või isegi tehakse kaupleja kasuks. Kasumi sihtimisega väljumise peamine puudus on see, et see võib põhjustada kauplejale ennetähtaegselt lahkumise suurtest, püsivatest sammudest, millel on ainult väike kasum, eriti kui sisenemismeetodid ei võimalda mitmekordseid tagasipööramisi käimasolevatesse suundumustesse. Kui kõik asjad on võrdsed, mida lähemal on kasumi eesmärk sisenemishinnale, seda suurem on selle tõenäosus, mistõttu suurem on võitnud tehingute protsent. Kuid mida lähemal on kasumimääraga, seda väiksem on ettevõtte kasum.

Näiteks, kui NIFTY-s 50 on kauplemisele 3K kasumimäära ja raha haldamise peatus jääb kaugele (nt 5 lakhsi kohta), siis saavad enam kui 95% tehingutest võitjad! Sellistes tingimustes annab võit siiski väikese kasumi, mis kindlasti hävitatakse, koos peamise osa, haruldaste 5 lakh kahjumiga, samuti komisjonid. Teisest küljest, kui kasumimäära eesmärk on väga laialt levitud, siis käivitub see aeg-ajalt, kuid kui see tabab, on kasum märkimisväärne. Nagu ka väljumiste puhul, mis peatavad töökohad, on kompromiss: kasumimäär peab olema piisavalt lähedal, nii et võidaks kasu suurenenud protsent võitnud tehingutest ja libisemise vähendamine, kuid see ei tohiks olla nii lähedal, et kaubanduslik kasum muutub ebamõistlikult väikeseks. Väljumisstrateegia ei pea tingimata sisaldama kasumi sihtmärgi väljumist. Mõned muud strateegiad, nagu näiteks trailing stop, võivad ka teenida tulusid.

Neil on lisaväärtus, et kui märkimisväärne suundumus areneb, võib sellel olla tähtaeg väga märkimisväärseks investeeringutasuvuseks. Samadel tingimustel, kuid kasutades kasumi sihtmärgi väljumist, kaoks tõenäoliselt suhteliselt pikk aeg, enne kui suundumus tõuseb, ja sellest tulenevalt, ilma, et see kajastaks suurimat käibest tulenevat kasumit.

Isiklikult eelistame süsteeme, millel on suur osa võitnud tehingutest.

Kasumi eesmärgid võivad suurendada võitude protsenti. Kasutades mudelit, mis suudab aktiivseid suundumusi uuesti sisestada , võib kasumimäära väljajätmine olla tõhus. Eelised ja puudused sõltuvad tõepoolest kaubandussüsteemi olemusest ja isiklikest teguritest.

Üks liiki kasumimäära, mille oleme katsetanud ja mille eesmärk on sulgeda välja surnud ja hõredad tehingud, mis ei käivitu muud tüüpi väljundeid, võib nimetada kahanevaks eesmärgiks. Seal on turul väga kaugel olev kasumimääraga seade.

Esialgu ei tohiks see tõenäoliselt käivituda, kuid see liigub pidevalt lähemale ja lähemale, kus turg on mis tahes kaubandusehetkel. Kuna kauplemine küpseb, hoolimata asjaolust, et see ei lähe kuhugi, võib väike kasum välja tulla, kui kasumimäära jõuab piirkonda, kus turul on piisavalt volatiilsust, et seda tabada, mille tulemuseks on hea hind ja ilma libisemiseta.

Intressipõhised väljapääsud

Ma nägin, et mõned portfellivalitsemise ettevõtted töötavad rangelt nende poolt kavandatud süsteemis, kasutavad nad üldiselt kahte väljalülitamise poliitikat … Esiteks peatatud kahjumiks ja teine ​​kasumit teenivaks … Kõige sagedamini on 10% portfelli kärpimine igas sektoris Stop loss and profit taking sõltub sellest, millist intressimäära nad mida nad arvutavad, sõltuvad riskist, mida nad võtavad, ja analüüsi tulemusel võib see igal sektoril olla 25% kuni 100%.

Ajapõhised väljapääsud

Ajapõhised väljapääsud hõlmavad turu väljaviimist turukäsundilt pärast seda, kui kauplemine on kindlaksmääratud aja jooksul toimunud. Eeldatakse, et kui turg ei ole määratud ajaperioodil piisavalt liikunud, et käivitada kasumimäära või mõni muu väljumine, siis on kauplemine tõenäoliselt surnud ja lihtsalt siduv varu. Kuna kaubanduse esmakordse sissetoomise põhjus ei pruugi enam olla asjakohane, tuleks kaubavahetus lõpetada ja järgida järgmist võimalust.

Volatiilsuse väljapääsud

Volatiilsusväljund sõltub sellest, et on tõdetud, et riski tase suureneb tänu kiiresti kasvavale volatiilsusele, tegelikule või potentsiaalsele. Sellistel asjaoludel on mõistlik sulgeda positsioonid ja sellega piirata kokkupuudet. Näiteks kui volatiilsus suureneb järsult pärast suurt suundumust suurel helitugevusel, võib tekkida "puhumisjõud". Miks mitte müüa pika positsiooni ostu hirmu?

Mitte ainult ei saa vältida ootamatut koormamist, kuid täidetavad on tõenäoliselt väga head, kauplejaga, mitte kauplejaga, libisemisega! Teine volatiilsuse väljalaskepunkt võib olla suur oht, mis viitab suurele riskiastmele, näiteks suurte turuhäirete aastapäevadele: kui pikad positsioonid väljuvad ja selle asemel muutuvad turusuundumused, on ikkagi veel võimalik hüpata. Kuid kui sügav majanduslangus esineb, võib pika positsiooni sisestada palju paremate hindadega!

Mis veel kujutab endast suurenenud riskipunkti? Kui indikaator näitab, et suundumus on ümber pööratud, võib osutuda vajalikuks väljuda ja vältida potentsiaalset pöördumist.

Kui läbipääsusüsteem põhjustab NIFTY 50 pika sissekande, mis toimub mitu päeva enne täiskuuni, kuid kuunaruuringud on näidanud, et turg langeb sageli, kui kuu on täis ja kaubandust hoitakse, siis võib see olla hea idee sulgeda positsioon, vältides nii potentsiaalset volatiilsust. Pidage meeles ka, et positsioone ei pea kohe välja võtma. Üks osa mitut lepingujärgset positsiooni saab suletud, strateegia, mis tõenäoliselt aitaks kaasa ettevõtja omakapitali kõvera sujuvale väljatöötamisele.

Tõke väljumised

Tõkkeväljund võetakse siis, kui turg puudutab või tungib läbi mõne takistuse, näiteks tugi- või vastupunkti, trendirea või Fibonacci retracement taseme. Barjääride väljapääsud on parimad väljapääsud: need kujutavad endast teoreetilisi takistusi, mille üle tuleb turutegemise tõlgendamist läbi vaadata ja need võimaldavad tihtipeale kehtestada väga suuri takistusi, vähendades järsult kauplemiskahjumit, mis lähevad valesti. Trikk on leida hea takistus umbes õiges kohas. Näiteks võib raha haldamise peatus olla barjääriväljana, kui see asetatakse tugevale tugi- või vastupanuvõimele, kui selline tase on sisendihinnast piisavalt lähedal, et hoida potentsiaalset kahjumit vastuvõetaval tasemel. Tõukereväljund võib olla ka tõkete väljund, kui see põhineb trendijoonel.

Signaali väljapääsud

Signaalide väljapääsud ilmnevad siis, kui süsteem annab signaali (või näidustuse), mis on vastuolus praegu hoitud positsiooniga, ja positsioon on sellel põhjusel suletud. Signaali genereeriv süsteem ei pea olema sama, mis andis signaali, mis käivitas kaubanduse. Tegelikult ei pea süsteem olema sama usaldusväärne kui see, mida kasutatakse kaubanduse sisenemisel! Kanded peavad olema konservatiivsed. Valida tuleb ainult parimad võimalused, isegi kui see tähendab, et puuduvad paljud potentsiaalsed sisenemispunktid, Teisest küljest võib väljumised olla liberaalsed. Oluline on vältida igasuguse pöördumise kaotamist, isegi suurema valesignaali arvelt. Vastamata sisenemine on vaid üks paljudest kasutamata jäetud võimalus. Vastamata väljumine võib aga kergesti kaasa tuua vähendatud konto! Märgutuvastusel põhinevad väljapääsud, liikuvad keskmised ristsuunad ja kõrvalekalded on signaaliväljad.

Lisateabe saamiseks

//algotradingindia.blogspot.in/2014/08/indepth-study-on-exits-strategies-for.html

Lokesh Madan

//algotradingindia.blogspot.in/