Forex

Option Pain Charts for Nifty

Nifty Max Pain Theory - Calculator - bse2nse.com (Juuni 2019).

Anonim

Valiku valu

Seal on Wall Street'i aksioom, mis ütleb: "90% kõigist optsioonidest, mis on ostetud ja hoitakse aegumiseks, kaotab väärtuseta". See tähendab, et 90% ajast, kui inimesed, kes "kirjutavad" võimaluse ja koguvad lisatasu, ei saa kunagi oma aktsiaid nn "nendest" või neile ei anta aktsiaid. Max-Pain ™ -i efekti hindamisel pole oluline, kas tegelik protsent on 90% või midagi madalam.

Mis on optsiooni valu?
Valikuline valu, mida tuntakse ka kui Max Option Pain või Max Pain, põhineb teoorial, et kuna enamik optsioonide ostjaid kaotab optsioonide kauplemisel, tuleb aluseks olevate varude hinda mõnevõrra lõpetada valikute kehtivusaja lõppedes hinnaga, mille tulemuseks on enamik valikuvõimalusi, mis kaotavad raha välja. Kui Option Pain teooria kinnitab, on võimalik tegelikult prognoosida täpne hind, mille varud sulguvad optsiooni lõpptähtaja ajal, kui kaardistada nii kõne kui ka optsioonide avatud huvi. See täpne hind on tuntud kui "Option Pain" või "Max Pain".

Valikuliste valu prognoosid
Optionpain.com'ist võetud Option Paini definitsioon on:

"Optsiooniturul on võimaluste ostjate ja müüjate vaheline vara ülekanne nullsumma mäng. Valiku lõpptähtajapäevadel aluseks olev aktsiahind liigub sageli punktile, mis toob optsiooni ostjatele kaasa maksimaalse kahju. Kõnealune konkreetne hind, mis arvutatakse kõigi turul olevate tasumata valikute põhjal, nimetatakse Option Painiks. Option Pain on volituste müügi rühma jaoks aktsiahindade manipuleerimise eesmärgi puhverserver. "

Selles määratluses võime välja selgitada järgmised eeldused:

1. "Võimalike ostjate ja müüjate vaheline võlakoormus on nullmääraga mäng". See tähendab, et mõlemad osapooled ei saa ühineda ega kannata. Optsiooni kauplemisel võidab teine ​​pool, kui teine ​​võidab.

2. "Valiku lõpptähtaegade puhul liigub aluseks olev aktsiahind sageli punktile, mis toob optsiooni ostjatele kaasa maksimaalse kahju". See tähendab, et optsiooni lõpptähtajapäeval kaotab enamik optsiooniga ostjaid avatud positsioonidega raha.

3. "arvutatud kõigi turul olevate lahenduste põhjal". See tähendab, et avatud huvi esindab aktsiaoptsioonide ostjate arvu.

4. "aktsiahindade manipuleerimise eesmärk". See tähendab, et aktsiahindadega saab ja on manipuleeritud optsiooni aegumise päevadel.

5. "optsioonide müügi rühm". See tähendab, et eksisteerib spetsiaalne ettevõtjate grupp, mis manipuleerib optsioonide müügi rühma kuuluvate aktsiahinnaga.

Kuidas arvutada optsioonivalu Nifty jaoks

Maksimaalse valu hinna arvutamiseks või hinnatase, mis näeb kõige rohkem võimalusi välja, aegub väärtusetu, tuleb arvutada kõikide avatud lepingute kogu ruupiaväärtus. Vaatame näiteks Nifty ja 2010. aasta aprilli Nifty valikuid, mis kaotavad kehtivuse neljateistkümne päeva jooksul. Max-Pain ™ -i analüüsi alustamiseks esitage tabelis toodud tabelid avatud hindade ja Avatud intressimäärade koguarvu kohta 10. aprillil. Vaata allolevat tabelit

STRIKECALL OIPUT OICALL VÄÄRTUSPUT VÄÄRTUSKOKKU VÄÄRTUS
410017245026945004511689500045116895000
420014850290050172450004058476500040602010000
4300136600445950359750003608164000036117615000
440019100515050683650003162311000031691475000
45001078008652501026650002721608500027318750000
4600875009919501477450002289558500023043330000
470010040011650502015750001867428000018875855000
480047860029875002654450001456948000014834925000
490035290040192503771750001076343000011140605000
5000573350529115052419500073593050007883500000
5100863650465115072855000044842950005212845000
520020305009787300101927000020744000003093670000
53004233850931795015130400006432350002156275000
54007100100415015024301950001438650002574060000
550052511005085004057360000595100004116870000
560036833501322506209635000260050006235640000
57001108400157350873024500057250008735970000
58002731003365011361695000118000011362875000
5900927501180014020455000014020455000
60000016688490000016688490000

Seejärel arvutage praeguste avatud intressi positsioonide kumulatiivne koguväärtus nii, nagu neid hoitakse aegumiskuupäevaks, ITM-i valikute sulgemishindade hulgast aegumise ajal, Nifty

Pärast 2010. aasta aprilli valikuvõimaluste kõigi streigihindade ja avatud intressimäärade kogumist on järgmine samm avatud intressi kumulatiivse väärtuse arvutamiseks nii pakkumiste kui ka kõnede puhul eeldusel, et Nifty sulgub erinevatel hindadel. Siin eeldatakse, et aegumisel sulgeb Nifty väärtus, mis on võrdne kõigi üheksateistkümne streigi hinnaga, mis ulatub 4100-st 6000-ni. Protsess on tehtud nii postide kui ka kõnede jaoks.

Näiteks,

Kui Nifty lõppeb kehtivusajaga 4200, siis on ainult 4100 kõne valikul In the money (ITM). Seejärel on kõigi sissetulevate CALL-valikute väärtus Rs 17245000 [või (100 x 172450)].

See on valikuvõimaluste väärtus, mis ei kaota väärtusetuks, kui Nifty aegub 4200-ks (ainult eeldus?). Tabelist näeme, et kõnede kumulatiivne ruupia väärtus suureneb, kui Nifty liigub hinnaga, kuid pakkumise väärtus langeb, kui pooljuht HOLDRS liigub kõrgemale.

Kui Nifty lõppeb kehtivusajaga 4300, siis on ainult 4100 kõne ja 4200 on In the money (ITM) valikul. Siis on kõigi CALL-i valikute väärtuseks R9 35975000 [või (100 x 14850)] + (200 * 172450)].

Kui Nifty lõpeb pärast 4400-ndate lõppu, siis on ainult 4100, 4200, 4300 kõne "In-money" (ITM) valik ja ülejäänud kõne aegub väärtusetu. Seejärel on kõigi CALL-i valikute väärtuseks Rs 68365000 [või (100 x 19100) + (200 x 14850)] + (300 x 172450)].

seda protsessi tuleb jätkata kuni streigi hinna lõpuni … meie puhul on see 6000. Arvutus on väike ja pikk :). ITM-i väärtuste määramise aegumiseks arvutamiseks tuleb teha sama protseduur

Lõpuks pärast CALL Value väärtuse määramist PUT Value. Järgmine samm maksimaalse valu leidmise eesmärgi saavutamiseks on lisada avatud intressi koguväärtus nii pakkumiste kui ka kõnede jaoks erinevate hindade alusel. Tabelis kuvatakse koguväärtus viimases veerus. Maksimaalse valu punkt toimub siis, kui koguväärtus on kõige väiksem. Sellel tasemel tähendab kõige rohkem, et enamik kõnesid kaotab väärtuseta, põhjustades optsiooni omanikele kõige rohkem valu. Meie näites esindab 5300 maksimaalse valu hinda.

Joonistatakse krüptitud diagramm, st summa PUT Value ja CALL Value. Punkti, kus enamik valikuid aegub, on väärtusetud ja see on koht, kus esineb üldine miinimumväärtus (Max-Pain Point ™). Tundub, et see on 5300 sulgemishinnaga.

Kuidas peaksin helistama ja panna diagrammi lugema?
See diagramm kajastab kõnede koguväärtust (sinine) ja paneb (oranž) eraldi. Konkreetse hinnapunkti korral, kui kõne väärtus on suurem kui panna väärtus, võib aktsia hinda manipuleerida allapoole streikhinda, muutes kõik kõnepiirangud väärtuseta. Kui panna väärtus on suurem kui kõne väärtus, võib aktsia hind peatada streigist kõrgemale ja muuta pakutavad valikud väärtuseta.

Mida peaksin tegema, kui ma hoiaksin end-of-money-võimalusi lähedal?
Võimalik, et soovite müüa rahasumma, helistada või panna, üks nädal enne lõpliku valiku lõppu neljapäeval. Kui hoiate neid valikuid viimasena, siis tõenäoliselt näete, et teie valikud muutuvad väärtusetuks.

Kuidas saada võimalust valu
Mõningate investeeringute ja optsioonide kauplemise veebisaitide kohta on tehtud ettepanek, et varud kalduvad valitseva valu tasemele jõudma lõpuaja tundlike lähenemisviiside suunas ja on valdavalt suuremahuliste varudega (need on taas väited, mida tuleb veel rangelt kontrollida või tõestada). Põhimõtteliselt, kui teate, millise hinna varude lõppedes ja millal on, on peaaegu lõpmatu hulk võimalusi kauplemisstrateegiaid, mida saate selle ära kasutada. Kui Option Pain tase on praegu praegusest aktsiahindast kõrgem, võite kasutada Bull Call Spread, ostes The Money kõne võimalusi ja seejärel müüa Out Of The Money kõne valik veidi üle või Option Pain hind. Vastupidi, kui Option Pain'i tase on praeguseks madalam aktsiahinnast, võite kasutada samu loogika alusel Bear Put Spreadi. Valge kõne kirjutada ja panna kirjutama strike hinnaga pisut kõrgemal või alla Option Pain hind töötab ka.