Haridus

THETA TRADING: praktiline lähenemine kaubanduse võimalustele, kasutades ajakadu

The Rich in America: Power, Control, Wealth and the Elite Upper Class in the United States (Juuni 2019).

Anonim

THETA TRADING: praktiline lähenemine kaubanduse võimalustele, kasutades TIME DECAY poolt Lokesh Madan

Aja lagunemine võib olla optsiooni müüja jaoks suurepärane asi. Tegelikult on see nn tulutoovate strateegiate liikumapanev jõud. Kaupleja jääb positsioonile, ootab ja siis jõuab kasumini välja. Kui positsioon on turu suhtes neutraalne ja kui turg käitub, saab kõik kasumid seostada aja lagunemise maagiaga. Sellise positiivse ajakaotusega positsioonid kaotavad raha, kui aluseks olev vara ei käitu eeldatuna. Need kahjud on otseselt seotud negatiivse gammaga [Kreeka, mis mõõdab delta muutusi. Negatiivne gamma muudab positsiooni pikemaks (kiiremaks), kui turg langeb ja lüheneb (rohkem lohakas) kui turu kogunemised]. Et meie ooteaeg osutub kasumlikuks, on turul vaja "käituda". Tõlge: turg ei tohiks olla liiga lähedane müüdavate optsioonide turuhindadele.

Positsioonidel, kus lühikestel optsioonidel on ainult üks kindel hind (kalender, liblikas, krediidivahetus), peab selle aluseks olev summa jääma lähedale või liikuma maksimaalse kasumi suhtes selle stardinumbri suunas. Vahe on olemas, kuid kaotused tekivad siis, kui aluseks olevad liiguvad selle streigi kaugel. Kahe sellise lühikese löögi (näiteks condor) positsioonide puhul peab nende aluseks olev positsioon püsima nende edukaks ooteperioodiks (eelistatavalt mitte lähedal).

VALIKU OSTJALE

Optsiooni omanikule on vastupidine. Optsiooni omamise korral on kauplejal potentsiaalne kasum suur, kui aluseks olev vara teeb eeldatava käigu. Kuid optsioonid raiskavad varasid ja kaotavad väärtuse iga päev. Optsiooniomaniku jaoks on aja möödumine negatiivne tegur ja kui ostetakse optsiooni, peab soovitud hinnamuutus liikuma enne optsiooni lõppemist ja seda varem, seda parem. Pange tähele, et alustalad ei pea mingil konkreetsel hinnal liikuma, kui plaan kavatseb müüa optsiooni juba enne aegumist (soovituslik). Idee on müüa valik, kui selle hind on hinnatud soovitud kasumi saavutamiseks piisavalt.

Liiga palju valikuvõimalusi teevad omanikud vea ostuvõimalustest ja hoiavad end lõpuni, ohverdamades iga pennia aja eest makstavat lisatasu.

RISKIDE JUHTIMINE Ja see on probleem. Ooteahenduste ootamine on "lihtne", kuid see võib olla riskantne ettepanek. Reaalses maailmas ei ole asjad lihtsad. Alusvaraks või indeksiks võib lähtuda teie lühikese valiku (te) streigihinnast. See võib olla hirmutav olukord, eriti uuele kauplejale, kes seda esimest korda kogeb. Looduslik ja sobiv reaktsioon on hirmu vähendamine, vähendades või kõrvaldades riski. Olles valmis võtma seda kaitsemeetmeid, on oluline osa nende positiivsete teta riskide juhtimiseks (teie ajukahjustus on sinu poolel), negatiivsete gammaartiklitega. Kui asjad lähevad hästi, saavad kauplejad, kellel on positiivsed theta ametikohad, heast elust. Kui aga turud muutuvad volatiilseks või ühesuunaliseks, võivad kahjumid kiiresti koguneda. Et ellu jääda, peab ettevõtja muutuma kvalifitseeritud riskijuhiks. See on hea joon, kui saada positsioonist väljapoole, mis on muutunud liiga riskantseks, et kaubelda mõnda aega kauem ja leida turg tagasi. Rookie kaupleja suurimaks probleemiks on vältida selle mõtteviisi vastuvõtmist: "Turg ei saa selles suunas enam liikuda. Vaadake, kui kaugele see on juba jõudnud. Ma tean, et varsti tuleb pöördumine. "See mõtteviis kujutab endast rahalist surma soovi. Uskuge mind, see on lihtne arutleda. Me oleme alati eelistanud uskuda, et oleme teinud häid kaubandusotsuseid ja et meie tehingud töötavad lõpuks hästi. See on kinnituse kõrvalekalle. Ja võib-olla muutuvad need kasumlikuks, kui kõik on öeldud ja tehtud. Kuid märkimisväärse kaotuse oht on suurenenud; liiga kõrge, et distsiplineeritud ja edukas ettevõtja võib oodata. Ta teab, et võib juhtuda midagi halba ja et õnnelikku lõppu pole kunagi näha. Näiteks ei ole haruldane, kui varude ralli "lühendaks pigistatavaid põlvkondi" - ainult maha kukuks. See juhtub. Aga miks riskida? Miks panna ennast suuresti kaotama võtma? Nõuetekohane mõtteviis on järgmine: "Ma ei tea, kas turg liigub siit suuremaks või madalamaks. Mul on eelarvamusi, kuid ma lihtsalt ei saa seda võimalust kasutada. Ma lähen oma riskantsele kaubandusele ja kaotama. Ma jään ellu kauplemise (ja edukuse) tulevikus. Kui ma tahaksin kihlvedu oma praeguse turu erapoolikuses, leian ma, et selline mäng on palju parem viis kui hoida minu praeguses (raha kaotamas ja riskantses) positsioonis. "Positsioonide juhtimise arutamisel pakkus üks kaupleja järgmine: "Teta on see, kuidas ma jälgin oma edusamme mis tahes kaubanduse jaoks." Ma saan aru. Vaatame, kas meie konto väärtus kasvab pidevalt. Me vaatame, kuidas lühikeste võimaluste hind läheb nullini (või meie omandatud hinnavahe suureneb). Uute kauplejate jaoks on nii lihtne uskuda, et nad avastasid kauplemise Püha Graali. See eufooria võib kesta pikka aega. Pidage meeles: vaba raha pole. Kõik tehingud hõlmavad riski. Võidetav vööt võib ootamatult lõppeda.

Theta on kaupleja REWARD veel üheks päevaks, millel pole asjakohaseid tagajärgi. Theta on tasu riski võtmise eest ja võitnud poole omanik . Jah, saate vaadata, kas kasum koguneb päevast päeva. Kaubandusplaani (hoidke ja oodake) töötab suurepäraselt perioodid. See ei ole nii kasulik, sest tundub, et see võib tuua ebareaalseid (ja ohtlikke) ootusi, nagu võltsitud arvamus, et kauplemisportfelli laekumised on liiga konservatiivsed ja nii palju raha tuleb teha, müües alasti võimalusi. Kui kaupleja ei osta OTM-i isa, et krediidivahetus lõpule viia, on kogutud netopreemia oluliselt suurem. See suurendab kasumipotentsiaali. Probleemiks on see, et risk on tohutult kasvanud, sest kahju on nüüd praktiliselt piiramatu. Keegi, kes ei ole vägivaldse turuga läbi elanud, võib pankrotti saada südamelöögis. See vähem kogenud ettevõtja sageli harjastab kõik hoiatused, sest need lenduvad turud on midagi, mida ta pole kunagi näinud. Kui vaatate päevaületust ja kasumit koguneda, on lihtne unustada, et risk (määratletud kui teie praegusest positsioonist kaduma läinud summa) on suurenenud. Möödunud aja jooksul muutunud tegur on see, et selle kaotuse tõenäosus on nüüd väiksem. Teda kogumise nädalatest saab kasumit ära võtta ainult üks halb päev. Tõlge, kui sa ootamist jätkad, liiguvad kaks standardhälvet (oodata umbes üks kord iga 20 kauplemispäeva kohta) võitjad kaotajad. Kui kaupleja jälgib kontot iga päev, muutub ta riski pimedaks. Usalda mind. Olen olnud teie jalatsites ja vaatasin positiivset teet oma kontot kasvatama.

Siis vaatasin, et Theta Kreeka kolleeg (gamma) loobus kõikidest kasumist ja sellest samast kontost.

Tuvastage oht, et kasumit peibutaks. Aja möödudes ei vähendata riski . Kaotamise tõenäosus on vähenenud, kuid see pole sama asi. Kaotamise võimalus ei jõua nullini, kuni aegumine on möödas või positsioon on suletud. Palun teadke riskist. Ärge kasvage ülerahvastatud. Aja lagunemine on sinu sõber, kuid see ei ole sinu päästja. Positiivsete theta positsioonide omamine võib olla väga tulutoov strateegia. Hoiatus on kindel, et te ei tunne kunagi seda, kui palju raha võib kaubast kaotada.

Võimalus Theta Trader - "Ma tean oma riski kogu aeg. Haldan positsioone, et teenida raha, kuid mis veelgi olulisem, et säilitada risk, mis on minu võimuses kaotada võimalikud kahjud. " Aeg müüa preemiat ja aeg seda mitte müüa, aeg müüa theta ja aeg omada gamma A, aeg koguda igapäevane lagunemine ja aeg seda vältida. Kordan: õige mõtteviis eeldab, et te ei tea, kas turg liigub kõrgemale või madalamale. Teil võib olla eelarvamusi, kuid nad ei saa endale lubada hoida kõrge riskiga positsioonides. Sa oled riskantne positsioon, võta kaotuse ja jälle elama kaubanduse (ja edukuse) nimel. Kui soovite panna turu kihlveo oma erapoolikust, leidke palju vähem riskantset kaubandust.

Lokesh Madan
[Allikas: Algotradingindia]