Sharpe'i suhe MF-i investeerimiseks

LMT Rally Team @ "Rallijs Latvija 2011" (Detsember 2018).

Anonim

Huvitav Hindu kohta Sharpe'i suhe

RETAIL-investorid on investeerinud investeerimisfondidesse suurel määral. Seega on väike ime, et meil on nii palju raha valida. Niisiis, kuidas me valime nende vahendite vahel?

Analüütikud kasutavad tavaliselt Sharpe'i suhet. See on suhe, mis võrdleb vastastikuste fondide tootlust võrdlusmaksega. Seda tehakse, et kajastada fondihaldurilt saadud riski tulude saamiseks.

Võtke aktsiafond, ütleme Fond "A". Nüüd arvan, et fond A toodab tulu 17, 5 protsendini 2000. aastal. Te võrdlete esmalt seda tulemust võrdlusmääraga, näiteks S & P CNX Nifty indeksiga.

Fondi "A" ja Nifty indeksi päevased tulud arvutavad. Seejärel võta vahe fondi "A" ja täiusliku indeksi vahelisel päeval saadud kasumil. Kui erinevus on positiivne, tähendab see, et fond "A" on tekitanud tulu, mis ületab võrdlusindeksit Nifty Index.

Et teada saada, kui palju riski fondijuht on tagasimaksete tegemiseks võtnud, kasutate erinevuse tulude standardhälvet.

Viimane samm on jagada erinevus tagastab standardhälbe järgi. See annab meile fondi Sharpe'i suhte. Sa lihtsalt valite fondi, mis annab Sharpe'i suurema suhte.

Oletame, et fond "A" genereerib 17, 5 protsenti standardhälbega 15-protsendise erineva tasuvusega; Fond "B" tekitab 20 protsenti standardhälbega, mille erinevus annab 35 protsenti. Edaspidi arvan, et võrdlusindeksi Nifty indeks on 10 protsenti.

Sharpe suhtarv "A" jaoks on 0, 5 ([17, 5-10] / 15), samas kui "B" jaoks on see ainult 0, 29 ([20-10] / 35). Seetõttu valite investeeringute jaoks fondi "A".

Asjade tavalises skeemis oleksite valinud "B", kuna see tagab suurema tulu. Sharpe'i suhe näitab siiski, et "B" eeldas palju suuremat riski, et tekitada 2, 5 protsendi enam tulu kui "A". Teisisõnu täitis "A" riske korrektselt.

Niisiis aitab see Sharpe suhtarvu saavutada järgmisel korral, kui proovite proovida ühe fondi valimist teise.

Allikas: Sharpe'i suhe MF-i investeerimiseks

$ 1 $ 2