Haridus

Milline varaklass pakub kauplemise maksimaalset kasumit ja miinimumriski

Michael Dalcoe The CEO How to Make Money with Karatbars Michael Dalcoe The CEO (Juuni 2019).

Anonim

Lisatud aktsiaoptsioonid pakuvad investeerimisvahendile kõige suuremat kasumipotentsiaali. Kasum 100 protsenti või rohkem. Risk teisest küljest on piiratud teie esialgsete rahakuludega. Seepärast ei peaks agressiivsed investorid kunagi sihtima enamiku optsioonide kauplemise eesmärgil kasumit vähem kui 100 protsenti. See tagab, et teie sihtriski / preemia suhe on alati teie kasuks. Enamiku optsiooniettevõtjate poolt järgitav strateegia on kaotada väikeste kasumi eesmärkide aktsepteerimine, riskides samal ajal 100 protsenti nende investeeringutest. Optsioonide kauplemise võitmisel peab teie kasum ületama vältimatud kahjud, mis ilmnevad.

Enne kui me räägime mehaanikast, on oluline, et me kasutame tegurit, mis paljud usuvad, on kõige olulisem - ja kõige enam ignoreeritud - investeeringute edukuse kaalumine … korralikku raha haldamist.

Kas teil on intelligentne raha haldamise süsteem, mis säilitab kapitali

Esimene samm intelligentse raha haldamise suunas on kaubelda ainult selle osaga oma kapitalist, mida saab mugavalt suunata spekulatsioonile . See võimaldab teil tegutseda ratsionaalselt ja rahulikult magada, kumbki neist pole võimalik, kui teie pesapuu muna on ohus.

Kui olete määranud oma kauplemiskapitali, on üks viimane oluline reegel. Ärge kunagi riskige oma kogu kauplemiskapitaliga üheainsa kauplemise . See reegel kehtib hoolimata sellest, kui edukas olete varem olnud ja sõltumata sellest, kui edukas on järgmine kauplemine. Alati kaotavad tehingud. Peale mõne tulutoova tehingu tegemist lisades oma kapitali, avastate te ennast potentsiaalselt väga valusate kapitalikahjude eest, kui kaotaja kaotab.

Hoidke suur osa oma kauplemiskapitalist reservi . Seda tehes on teil jäänud jõud kaotajate kaotamiseks, nii et võite lõppkokkuvõttes kasu võitjatest (sh need võitjad, kes näitavad paberikadu varakult, kuid lõpuks kaotatud). Alati toimuvad mitmed avatud tehingud, mis võtavad ära uute positsioonide ostmiseks kasutatavast kapitalist.

Logic versus emotsioon

Miks paljud võimalikud ettevõtjad kasutavad kaotamise strateegiat? Tavaliselt põhjustel, mis on seotud pigem inimese emotsioonidega kui loogikaga . Lõppude lõpuks inimesed kauplevad võimalusi, lootuses saavutada märkimisväärset kasumit. Kuid "inimese olemus" sekkub tihtipeale kahest peamisest süüdlasest:

Hirm - optsiooni ostmine tähendab riski, et kogu investeering kaotab. Selle riski eelduseks on aga investoril võimalus realiseerida esialgse investeeringu kasumit mitmel korral. Paljud investorid "pääsevad" positsiooni, kui neil on väike kahju, sest nad kardavad kogukahjumit. Kahjuks röövivad nad ennast potentsiaalilt tohutu kasu saamiseks ja loobuvad oma võimaluste ostmise põhjustest kõigepealt!

Ahnus - Emotsionaalse mündi teine ​​külg on ahnus. Valikud Investor aktsepteerib võimalust, et kogukahjum on suurte kasumite saavutamise hind. Siiamaani on kõik korras. Nii et kus on ahne investor valesti minna? Vastus on nii lihtne kui ka rahaliselt traagiline. Selle isiku jaoks ei piisa kasumitasemest. Kui ta kahekordistab oma raha, tahab ta kolmekordseks. Kui ta saavutab kolmekordse, siis miks mitte saavutada veelgi kõrgemat taset? See protsess ei lõpe kunagi. Tulemus? Mõned väga tervislikud "paberi kasumid" muutuvad väikseks realiseeritud kasuks, kui aluseks oleva aktsia suund muutub ümber. Tegelikult on paljude paberikasumite tegelikud kaotused saanud!

On selge, et hirmutav investor piirab tema kasumivõimalusi järsult ja ahne investor võimaldab oma kasumit libiseda. Millised on nende inimeste väga levinud, kuid väga rahaliselt kulukad kannatused? Vaatame neid eraldi.

Hirm - kuidas selle negatiivset mõju kõrvaldada

Paljud investorid on huvitatud optsioonide kauplemisest ainulaadse võimaluse abil saada kasumit mitmel korral nende esialgsest investeeringust. See kehtib eriti agressiivsete valikuvõimaluste kauplejate kohta, kellel on aastatepikkused kogemused. Valikute kauplemisel. Kahjuks ignoreeritakse või unustatakse peamiselt optsioonide kauplemise peamist põhimõtet: selleks, et saada kasu optsioonituru kasuks, peate olema rahaliselt ja emotsionaalselt suuteline vastama võimaluste turgude tõusule ja langusele. Isegi kõige kasumlikumad tehingud osutavad sageli paberikadusid. Väga vähesed võimalused lähevad otse ülespoole, lihtsalt sellepärast, et väga vähesed varud lähevad otse või otse alla. Kui kaupleja paanitseb positsioonist iga hinna eest allapoole, on ta lõppkokkuvõttes kaotaja optsiooni kauplemisel. Kuidas saab investor hirmu toime panna?

Optsioonide kauplemiseks kasutage ainult oma kauplemiskapitali. Ärge kunagi ostke pakkumisi või võtke raha, mis on vajalik arvete tasumiseks või võimalike hädaolukordade lahendamiseks. Intelligentsed kauplemisotsused tehakse harva, kui tegemist on "hirmuta rahaga". Te peaksite piirama oma valikukohustusi rahaliste vahenditega, mida võib kaotada ilma liigsete rahaliste raskusteta.

Valikuprogrammi jaoks teie kauplemiskapitali määramiseks võib osutuda kasulikuks rupees, mida investeeritakse ühisesse aktsiaportfelli, kui tugiraamistikku. Illustreerivas mõttes peaks 50 laci investeerima tavapärasesse varudesse, eeldaksime, et optsioonportfellides on investeering kuni 10 lakki samaväärse riskina (ülejäänud osa investeeritakse riski vähem või peaaegu riskimata vähem instrumente nagu võlakirjad või FD või rahaturufondid).

Ma soovitan harva soovitada 100 protsenti oma kapitalist kauplemise võimalustes. Soovitame säilitada sularahareservi, mida saab uutele võimalustele pühendada, kui need arenevad, ning pakkuda kaitset. Optsiooni tehingute puhul pakume tavaliselt, et mitte rohkem kui 30 protsenti teie kauplemisportfelli kapitalist peaks olema pandud mõlema portfelli tehingutele. Seega peab minimaalne konto suurus olema piisavalt suur, et eraldada piisav kapital ühe või mõlema portfelli kuuluvate tehingute korral ja säilitada piisav rahaline reserv.

Reeglina ei tohiks teie kogu kauplemisportfell kunagi olla optsioonide turul ükskord ohus, vaatamata praeguse olukorra atraktiivsusele.

Pidage meeles, et valikuvõistlusel on alati kaotatud tehingud. Seepärast on harva erandiga parem säilitada osa oma kauplemiskapitalist reservi.

Teadke oma riski künnist ja seda ei ületata - Tõenäoliselt on kaupleja võimalusel suurem riskipositsioon kui leppimata tavapärase kauplemisega kaupleja. Optsioonide kaupleja on valmis aktsepteerima suurt kahjumit võimalusel, et kasum ületab nende maksimaalset võimalikku kahjumit. Kuid protsess ei lõpe seal. Iga valiku kaupleja peab kindlaks määrama oma riskipiirangu.

Mõned kauplejad on huvitatud otsestest ostupakkumistest. Arvutuste abil nimetatakse neid Aggressive Option portfelli mängijatena, strateegiat, millel on suurim kasumipotentsiaal ja suurim tõenäosus suurt kahju, kui alusvara liigub järsult ootuste vastu.

Teisest küljest on poodide müügiportfell ideaalne investoritele, kes soovivad oma portfellis tulu teenida, võttes võimaluse omandada kvaliteetne laos olev vara madalamate hindadega. Müügi panemine tähendab müüki väljaostetud raha, mille investor on valmis ostma, kui varud ajutiselt langetaksid. Kuid enamikel juhtudel kaotab müüdud panga väärtused väärtuseta, võimaldades investoril tasu lisatasu, ilma et oleks kunagi varusid osta. Kuigi nende võimaluste müümisel on marginaalinõue, on fondide kohustused oluliselt väiksemad kui samaväärse arvu aktsiate otsene ost. Pealegi oleme lisanud selle portfelli straddles ja kummitused, et saada kasu suurtest varude muutustest, olenemata lõplikust suunas.

Valikuvõtja, kes ületab oma riskipiirangu, reageerib emotsionaalselt ja tavaliselt ebaõigesti. Meie käesolevas artiklis pakume teile laia valikut agressiivseid ja konservatiivseid kauplemisviise, nii et saate alati kaubelda vastavalt oma riskilävele.

Võimalike positsioonide mitmekesistamine - optsioonide kauplemise peamine eelis on "kärbitud risk", mille puhul teie kahjum piirdub teie esialgse investeeringuga, kuid teie kasum on teoreetiliselt piiramatu. Mitmekesistamine võimaldab teil kasutada kärbitud riski maksimaalse eelise saamiseks. Mitmekesistada oma valikuvõimalusi, kasutades meie meetodit kahemõõtmelise mitmekesistamise põhimõttel . Optsioonide kauplemise kasumi saavutamise võti on maksimeerida teie võimalusi väga suure kasumlikkuse protsendiks. See nõuab finantseerimis- ja emotsionaalset püsimist, mida pakuvad meie kaks esimest kauplemisreeglit, et veenduda, et teil on nende suurte kasumite saavutamine. Järgmine samm hõlmab riskide vähendamise ja kasumi maksimeerivat mitmekesistamistehnikat . Kui teil on alati mitu erinevat valikuvõimalust, maksimeerite oma võimalused, et saavutada üks või mitu suurt võitjat ja minimeerida suuri kahjumeid .

Usume kindlalt, et selline mitmekesistamine peaks toimuma kahes mõõtmes.

Esiteks tuleks valiku positsioonid kehtestada mitmesugustes sõltumatute tööstusharude aluseks olevates varudes .

Teiseks investeerime nii kõnedesse kui ka kõnedesse. See strateegia annab teile võimaluse kasu saada, olenemata üldistest turutingimustest, nii et üldise turuga vale arvutamine ei vähenda teie kauplemiskapitali oluliselt . Kuid kõnede ja pakkumiste suhe varieerub vastavalt meie üldisele turuvõtetele. Paljud inimesed usuvad, et ainus viis raha teenimiseks turul on tõusta aktsiatega. Punkti ostes saate sama kergesti võtta ka laskuvat positsiooni, olles samal ajal ära valikute pakutava "piiratud riski" eelise.

Hoia muidugi - oluline on, et investorid mõistaksid, et on mõistlik, et kaubanduse väljaviimine on mõistlik niipea, kui nende positsioon liigub. Paljud optsioonide kauplejad ostavad võimaluse 6-ks ja siis hirmuta, müüvad seda samal päeval, kui see langeb 5-ni.

Eeldades, et (1) te ei ole muutnud oma turuväljavaadet, (2) kasutate ainult oma kauplemiskapitali, (3) ostate oma riskiläve piires valikuid ja (4) kõnesid piisavalt ja mitmekesistatakse, pole kunagi vaja paanikat ja müüki.

Optsioon on ostetud selle tohutu kasumipotentsiaali eest, mida saab täielikult realiseerida, võimaldades positsioonidel jääda mõistliku aja jooksul lahtiseks.

Ületada ahnust koos siht-sisenemis- ja väljumispunktidega

Siin kirjeldatud kauplemisreeglid maksimeerivad teie võimalused, et teil on mitu väga kasumlikku optsiooni postitust igal ajahetkel. Tähtis küsimus, mida iga investor peab küsima, kuna see määrab lõplikult oma alumine kasumlikkus, on "Millal ma müüan?"

Määrake kindlaks oma sihtimisest väljumiskoht ja sulgemiskuupäev enne kauplemist - sihtimisest väljumiskoht on lihtsalt optsioonihind, mille tulemuseks oleks märkimisväärne, kuid saavutatav kasum. Sulgemiskuupäev määrab täpselt, millal positsioon tuleb sulgeda, kui teie sihitud väljumispunkt pole saavutatav. Sulgudes agressiivsed positsioonid enne optsiooni lõpptähtaega, väldite kauplemise viimastel nädalatel tekkinud lisatasude tõsist halvenemist, seega säilitades kapitali.

Meie artiklis on soovitused kahele erinevale portfellile:

Agressiivne ja müüa pood . Need soovitused sisaldavad konkreetseid lõppkuupäevi ja sihtkasumit, mis on kohandatud iga olukorraga ja väljendatud teie ostuhinna protsendina. Agressiivse portfelli sihitud väljumispunktid on määratud vähemalt 100-protsendilise sihtkasumi saamiseks. Müügiportfelli sihtkasv on ligikaudu 10-25% (straddles / strangles tavaliselt kasumit 50% ja kõrgem).

Kasutades oma ostuhinda ja sihtkasumit, saate määrata oma sihtimisest väljumiskoha.

Määrake oma kasumimäärad eelnevalt ja määrake oma sihtimisest väljumispunkt enne kauplemist või optsiooni ostu sooritamise ajal. Seda tehes väldite ühe suurema komistuskivi tagajärgi, et saavutada kauplemise kasum - ahnus.

Enamikule investoritele on peaaegu võimatu määrata mõistlikke kasumimäära, kui aktsia on oluliselt hinnatõusnud. See "lisapunkt" või "täiendav poolväärtus" muutub liikuvaks sihtmärgiks, kusjuures iga hinna eest on ette nähtud.

Pole üllatav, et tihti ei saavutata eesmärki ja investor on sunnitud hindade langemise tõttu paanika.

Kui olete oma positsiooni kehtestanud, pole soovitatav kalduda kõrvale teie sihitud väljumispunktist, kui selles sektoris / ettevõtte / poliitika või riigi olukorras pole mingeid konkreetseid põhjalikke muutusi. Sihtimise väljumispunkt määratakse enne kaubandust ja see põhineb loogikal. Kui olete võitluse kuumuse sisestanud, on tendents teie otsuste (põhiline või tehniline) tugineda mitte emotsioonile ja kui see põhineb emotsioonidel, siis on teie otsused valed. Vastupidi kiusatusele müüa kahjumiga enne seda, kui saavutatakse soovitud hind. Te võite hirmutada, röövides ennast mõningast potentsiaalset kasu. Samuti seisma vastu kiusatusele suurendada kasumit, kuna varude hind läheb teie sihtpunkti. Sa annad ahnusele ja teie kasum libiseb.

Sa ei tohiks tulu juhuslikult ära võtta - kasumi saamine hõlmab juhuslikult paljusid patte. See hõlmab ka spetsiifilise kasumi eesmärgi puudumist (ahnusündroom), samuti ebaloogiliste ja ebapiisavate kasumi eesmärkide seadmist (10-protsendilist kasu) või emotsionaalset tulu ("See on minu õnnelik nädala").

Kasutage maksimaalset (minimaalset) sisestamistasu - kõige olulisemate andmetega on kõige suurem (või miinimum) sisenemise hind. See näitab maksimaalset (miinimumsummat) lisatasu, mida peaksite maksma (aktsepteerima), et sattuda kauplemisse, olenemata sellest, kuidas sellel alustel aktsiaid samal ajal liigub. Mõnikord langevad tehingud meile eespool (allpool) maksimaalsest (minimaalsest) sisestamise hinnast. Väga tähtis on distsipliini rakendamine ja kauplemistehingute mittejärgimine, sest te saate liiga palju (liiga nõus) liiga palju olukordi võrreldes mõnede tehingutega, mida võite vahele jätta.

Puudub Kreeklaste hea tundmine, IV ja mitmesugused muud võimalused lisatasude arvutamise meetodid … Kui teil pole mõtet, palun ärge tehke vähemalt kahte võimalust.

Kuna sisenemise hind põhineb meie arvutusel, mis põhineb Kreeka / IV / muudel mudelitel, mis annab meile tõenäosuse, et kauplemine on edukas, makstakse liiga palju võimalusi, isegi kui me sihiksime 100-protsendilise tulu saamiseks, vähendab meie potentsiaalne tasu, samas kui risk jääb muutumatuks. Näiteks peaks kauplemine, mille kasumipotentsiaal on 100% ja maksimaalne sisenemishind 5 R / -, olema sihtväärtusega 10 R / -. Kui me selle asemel sisestame 6 R / -, siis võib potentsiaalne kasum 67 protsenti, sest meie sihtväärtus väljamakse ei muutu. See tasakaalustab kauplemise riski / preemiate tasakaalu ja võib tõenäoliselt kaasa tuua pikema aja jooksul üldise kasumlikkuse vähenemise.

Sa võid olla edukad, kui võitja protsent on alla 50 protsendi

Optsioonide kauplemise rahaliste vahendite haldamise põhimõtteid ei saa omandada, ilma et oleks kindel kaasatud statistilised tõenäosused.

"Miks on nii enamik inimesi raskustes turul teenida raha?"

"Enamik meist kasvas üles haridussüsteemile, mis ajude töötab meiega, et sa peaksid saama 94-95% korrektsest, et olla suurepärane. Ja kui sa ei saa vähemalt 70% korrektset, sa oled ebaõnnestunud. Koolisüsteemis karistatakse vigu tõsises naeruvääristuses ja halbades klassides, kuid ainult inimeste õpitud vigu.

Kontrastsus on see, et reaalses maailmas, kus 5-aastasel spordielul Indiast pärit kriketersid saavad siis miljonid tulud. Tegelikult on igapäevaelus vähesed inimesed täiuslikuks läinud ja enamus meist, kes teevad hästi, on ilmselt parem kui pool aega. Tõepoolest, inimesed on teinud miljoneid kauplemissüsteemidesse, mille usaldusväärsus on ligikaudu 40%, kuid kes jäävad oma stopp-kadumise või väljumissüsteemi juurde.

Tuleb märkida, et mitmed eksperdid, kes kauplevad, ei osuta võitja protsendimäärade arutelus konkreetselt müügivõimalustele. Tegelikult peaksite ootama optsioonipreemia ostu võitnud protsente, mis oleksid madalamad kauplemisportfellide või -futuuride jaoks. Meie uuringud näitavad, et edukad lühiajalised optsioonid on korrektsed umbes 50-60 protsendil nende hulgast. Kuigi see võitumäär võib tunduda üsna madal, on selliseid tegureid nagu võitluse aja lagunemine ja kapitali säilitamine, lõpetades kauplemise kaotamise teatud kindla punktiga (millest mõned võivad lõpuks olla võitjad), mis on eriti olulised optsioonide kauplemisele. Oluline on see, et positiivne üldine tootlus pikema veo jooksul tuleneb sellest, et võimaldada oma tulusaid kauplemisi joosta ja sujuvalt kiiresti kaotada oma kahjumit teistes valdkondades.

Kaotuse piiramise ja võitjate väljaviimise kontseptsiooni ei saa üle hinnata.

"Kahjude aktsepteerimine on kõige olulisem investeerimisinstrument, mis kindlustab kapitali ohutuse. See on ka tegevus, mida enamik inimesi teab kõige vähem ja kes on kõige vähem võimelised täitma … Üks tähtsamaid asju, mida ma õppisin, on see, et kahjude kiire vastuvõtmine on edu esimene võti. "

"Investeerija erinevus, kes aastast ja aastasse hangib endale viimase puhaskasumi ja tavaliselt punasega, ei ole täiesti seotud varude ülemvõimu valimisega või paremate ajastustega. Pigem on see ka see, kuidas teada saada, kuidas edukust ära kasutada ja piirama tõrkeid. "

Kaotamine on mängu osa

Selle madalama võitja protsent ja sellest, mis sageli paljudel ettevõtjatel on üllatusena, on väljavõte, on kogemus toime pandud pikema kaotusega triipudega. Lõppeesmärk kasumlikkuse saavutamiseks jääb kaugele, kui ükskõik millise positsiooni jaoks eraldatud kapitali suurust ei kontrollita, sest isegi metsikult edukad ettevõtjad pole immuunsed positsioonide kaotamiseks. Lühidalt öeldes on optsioonide kauplemise eesmärgiks "püsida mängus" nõuetekohaste rahajuhtimistehnikate abil, mis võimaldavad teil vältida kaubandust kaotamise vältimatuid torme.

Et heita mõne matemaatilise valguse õige raha haldamise tähtsusest, meie

Kvantitatiivse analüüsi grupp lõi järgmise tabeli.

See on jälgimisaruanne, mida kogeme, kui tegeleme aktsiaoptsioonide kauplemisega, ja seame eesmärgi saavutada teatav protsent tulususest fondides.

See sõltub ka fondi suurusest. Kasutame 20 krooni fondi.

Protsent Kasutatavast finantsvõimendusest 2X Osakonnad 3 4 5 6 7 8 9 10 20

Leverage & Return tabel.

5% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

10% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

15% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 9%

20% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 99, 1% 97, 2%

25% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 98, 9% 96, 2% 90, 7% 82, 2%

30% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 6% 97, 7% 92, 2% 82, 3% 69, 1% 55, 0%

35% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 7% 97, 1% 89, 0% 75, 2% 58, 5% 42, 6% 29, 6%

40% 100, 0% 100, 0% 99, 9% 97, 6% 88, 4% 71, 3% 51, 7% 34, 6% 22, 0% 13, 5%

45% 100, 0% 100, 0% 98, 9% 90, 7% 71, 7% 49, 1% 30, 3% 17, 6% 9, 9% 5, 4%

50% 100, 0% 99, 8% 95, 2% 76, 8% 50, 8% 29, 2% 15, 5% 7, 9% 3, 9% 1, 9%

55% 100, 0% 99, 0% 86, 0% 57, 5% 31, 3% 15, 2% 7, 0% 3, 1% 1, 4% 0, 6%

60% 100, 0% 95, 8% 70, 4% 37, 7% 16, 9% 7, 0% 2, 8% 1, 1% 0, 4% 0, 2%

65% 99, 8% 87, 8% 50, 9% 21, 5% 7, 9% 2, 8% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0%

70% 99, 0% 73, 1% 31, 8% 10, 6% 3, 2% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0%

75% 95, 8% 53, 0% 16, 8% 4, 4% 1, 1% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

80% 86, 5% 32, 0% 7, 2% 1, 5% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

85% 67, 2% 15, 0% 2, 4% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

90% 38, 9% 4, 7% 0, 5% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

95% 11, 5% 0, 6% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

Eespool toodud tabeli all hoides … Let's take example

Kui me võimendame 2X meie marginaali ja seame oma eesmärgi saavutada aastal 5%, siis jah, saame tulemuse. Kuid kui me seadisime eesmärgi saavutada aastaga 95% tootlus, mille võimsus on 2X, siis on see tulemus 11, 5%.

Selle tabeli andmed põhinevad 5000-kroonilisel perioodil või ligikaudu 1-aastase ajavahemiku jooksul Agressiivse portfelliga.

Kodulehe sõnum on see, et peate olema valmis välja nägema optsioonide kauplemisprogrammi tõusud ja mõõnad, et saada kasumit ülimalt kasu. Mida nägime viimase 6 aasta jooksul, kui teete aktsiaoptsioonide kauplemist, on süsteem, mille oodatav võitja protsent on 45 protsenti, on tõenäosus näha vähemalt kuus järjestikust lahkuvat kauplemist 50-kaubandusperioodi jooksul; 50 protsendi võitja protsent on tõenäosus umbes 50 protsenti. Arvestades, et agressiivne portfell on saavutanud 45-protsendilise võitja protsendi, on kuuest või enamast järjestikust kaotanud kauplemisvõimalusest 50-st võimalus ligikaudu 70 protsendi ulatuses.

Seega pole oluline, et rakendaksite helihalduse tavasid, on oluline, et te mõistate ja nõustute, et teed kaotavad triibud (ja ka võitjad). Kaotatud vööt ei tähenda, et meie lähenemine on puudulik, ja võitja vöö ei tähenda, et meie lähenemine on kiirete rikkuste tee. Need triibud on lihtsalt lahutamatu osa sellest, mida oodata, et saavutada "eeldatava oodatava kasumi" alumine kasum.

Arvestades suure tõenäosusega (ja mõningatel juhtudel kindlus) ka teatud aja jooksul triipude kaotamist, on oluline mõista, et investorid, kes paigutavad liiga palju kapitali järjestikuseks juhuks, võivad oma kauplemiskontot täiesti tavapärase kauplemistsükli jooksul hävitada. Teisisõnu, nad ei suuda mängu jääda. Need, kes suudavad mängu jääda ja saavad kasu kuumade triipude hüvedest ja võitnud tehingute suuremast tootlusest, on paremateks võimalusteks, et pikaajaline vedu oleks võimalikult kasulik.

Loo moraal on see, et kuigi mänguvõimalused on osa väikestest võitnud protsentidest ja pika kaotuse triipudest, on kasumlikkus saavutatav, kui lubate võitjatel lüüa ja kaotada lühikese ajaga (see on meie töö), peatades mängu nõuetekohaselt raha haldamise põhimõtted (see on teie töö).

Jaotamine on kriitiline

Samamoodi nagu "mängu jäädes", pöörame nüüd tähelepanu ka eraldistele kaubanduse kohta.

Me ei ürita sulle minna, et müüa minimaalseid ruupiaid. See on iga üksikisiku investorile kõige parem lahendus, mis arvestab nende kasumi üldised eesmärgid ja kauplemiskulud (nt komisjonitasud). Pigem on meie eesmärk arutada iga kaubanduse jaoks eraldatud protsentuaalset osakaalu .

Iga kauplemine peaks esindama kindlat protsenti kogu teie kontolt.

Näiteks öelge, et optsioonide kauplemiseks on saadaval 25 000 dollarit ja soovite igale kaubandusele 10% oma konto kogusummast. Seetõttu müüte oma esimese kaubavahetuse eest 2500 dollarit. Oletame, et kaubanduse kasum on 80 protsenti või kasum on 2, 000 dollarit. Kuna teie konto suurus on nüüd 27 000 dollarit, oleks teie järgmise kaubavahetuseks 2700 dollarit (0, 1 x 27 000). Nüüd ütleme, et teie esimene kaubavahetus kaotas 40 protsenti (pidage meeles, et laske oma võitjatel käituda ja vähendada oma arvukaid kahjumeid lühikeseks) või 1000 dollarit. Teie konto oleks nüüd 24 000 dollarit, mis tähendab, et eraldate oma järgmise kaubanduse jaoks ainult 2400 USD. Pange tähele, kuidas see erineb fikseeritud dollari strateegiast, milles investeeriksite 2500 dollarit igas kaubanduses.

Peaksime märkima, et valikutega kauplemisel on igal kaubandusel keeruline, kui mitte võimatu, kaubelda täpselt 10 protsenti (või igale valitud protsendile). Väga harva on see, et optsiooni lisatasu jagatakse igaks kauplemiseks dollarites (nt 5 $ 5 lepingut või 2500 dollarit). Parim lahendus on kaubelda teie määratud protsendimäära lähedale ilma üleminekuta.

See tähendab, et kui teie konkreetsele kaubandusele eraldatud summa on 2500 dollarit ja teid huvitab 7 dollarivariant (700 eurot lepingu kohta), peaksite müüma ainult kolme lepingut (2100 dollarit).

Samuti ärge lubage oma jaotust otsustada, millist võimalust te mängite. Näiteks ütlete, et teil on kauplemiseks 2500 dollarit ja teie kauplemissüsteem nõuab kõrgema tasuvusega rahavoogude valikuid. Kui teil on silma peal ühe hinnaga 7 (kolm lepingut või 2 100 dollarit), ei vali odavamat, 3-ga (kaheksa lepingut või 2400-dollarilist) lepingut, mis on hinna sees, nii et kogu kaubavahetus on lähemal teie eraldatud summa. Teisisõnu, ärge ohutu oma kauplemissüsteemi, et jõuda oma jaotamiseni lähemale.

Kumerusvõime

Fikseeritud murdostuvõtu süsteemi üks peamisi eeliseid on kumeruspõhimõte - mängib rohkem dollareid ülespoole, samal ajal kui iga kaotatud kaubavahetusel on ohtu vähem dollarit. Negatiivsuses hoiab see süsteem teid mängus kauem, võimaldades teil ilmutada paratamatult tekkivate kadunud vööndite ilmnemist.

Näiteks kui te alustate 25 000 dollariga ja mängite sama 2500 dollarit ühe kaubanduse kohta, siis kaotate pool oma pangast (12 500 dollarit), kui alustad 10 järjestikust kahjumit 50 protsendi võrra kaubanduse kohta. Kuigi on ebatõenäoline, et teil on selline vööt otse nahkhiired, ei ole see väljaspool võimalust.

Kuid fikseeritud murdosa süsteemil on suhteliselt erinev tulemus. Tegelikult väljastatakse see metoodika 2 468 dollarit ehk ligikaudu 20 protsenti fikseeritud investeeringu lähenemisest, nagu on näidatud allpool:

Kauplemisportfelli maht Assigneering (10% portfellist) Summa Kaotatud (-50%)

Uus portfellivahed

1 25 000 2, 500 (1, 250) 23 750

2 23 750 2 375 ( 1 188) 22 563

3 22 563 2 256 (1 128) 21 434

4 21 434 2 143 ( 1 072) 20 363

5 20 363 2036 (1018) 19 435

6 19345, 1934 (967) 18 377

7 18 377 1838 (919) 17 458

8 17 458 1746 (873) 16 586

9 16 586 1659 (829) 15 756

10 15 756 1576 (788) 14 968

Pluss-poolest, oletame, et naudite viit otsest võitu 100 protsendi kohta. Investeerimine 2500 dollarini ühe kaubanduse kohta toob kaasa portfelli 37 500 dollarit (25 000 + 12 500). Teisest küljest annab fikseeritud osakaalude panuste süsteem portfelli väärtuse 40 263 dollarit ehk 7, 3 protsenti paremini, nagu on näidatud allpool:

Kauplemisportfelli kogusumma eraldamine (10% portfellist) omandatud summa (100%)

Uus portfellivahed

1 25, 000 2, 500 2, 500 27, 500

2 27500 2 750 2 750 30 250

3 30, 250 3, 025 3, 025 33, 275

4 33 275 3 328 3 328 36 603

5 36 603, 3660, 3660, 40623

Reaalses maailmas satuvad te kindlasti vaheldumisi võitjad ja kaotajad, kuigi kaotajad on tõenäolisemalt sagedasemad. Nagu me korduvalt oleme öelnud, on optsioonide kauplemise eesmärgiks hoida püsti piisavalt pikk, et ära kasutada suuremaid võitnud tehinguid ja võitjaid, mis samuti ilmnevad. Ja õige raha haldamine on parim viis mängida kauem. Nagu Smith märgib, "… riskijuhtimisreeglid on tõepoolest võimalused kauplemise psühholoogiaga tegelemiseks … [mis on] kauplemise kõige olulisem aspekt … distsipliin on peamine psühholoogiline tunnus, mida kaupleja peab raha teenima. Riskijuhtimise eeskirjad on jõupingutused selleks, et jõustada vajalik distsipliin. "

Järjepidevus on võti

Üks asi, mida me peaksime mainima. Ärge muutke protsenti, mille eraldate kaubavahetuse teel.

Ärge kahekordistada kaubanduses pärast kaotust, lootes, et võite raha tagasi kohe. Seal on tehnika, mida kasutavad mõni blackjacki mängija, mille puhul nad kaotavad panuse pärast iga kaotust, idee on see, et lõpuks muutuvad kaardid nende kasuks ja nad tulevad edasi. See on hea (arvatavasti), kui teete 10-kiipi kihlvedusid, sest tõenäoliselt on teil piisavalt pankroole, et mängu jääda mängu nii kaua, et see juhtuks.

Kuid optsioonide kauplemine ei ole nii andeksandev. Võid ei ole nii sagedased, turg võib olla turbulentne ja volatiilne, teie süsteem võib olla vigane, ja te võite tulla rea ​​tehingutega, mis teie välja pühkivad. Muidugi võite selle ühe võitjaga aukast välja tulla, aga mis siis, kui see ei jõua õigeaegselt? Kui olete istuvad kõrvalsaaduste juures ilma sularahata, ei ole nende suurte võitude valikutega positiivselt kasu. Nagu ütleb, jääb te kaotanud 100 protsenti piltidest, mida te kunagi ei võta.

Üheks põhjuseks, miks me keskendume järjepidevusele, on see, et optsioonid ostavad suurel hulgal rohkem kaotusi kui võitude pakkumine. Vastutasuks, kui võite rohkem kaotajaid kui võitjad, saavutate ka oma võitjatele suurema keskmise kasumi kui oma kaotajatel. Edu on dikteeritud, kasutades õiget rahajuhtimist, et mängu jääda mängu piisavalt kaua, et saada kasu suuremast, ehkki harvemast, võitnud tehingust. See tõstatab probleemi, mida me ei ole käsitlenud - suurendades oma jaotust pärast mitmeid võitjaid. See on nii sama ohtlik kui protsendi tõus pärast kaotatud kaubavahetust. Miks see nii on?

Pidage meeles, et tehingud kaotavad alati. Arvesse võttes, milline kaubandus on kasumlik ja millel ei ole valusaid tagajärgi. Kui kaotaja kaotab suurema osa ja võidab selle, siis võib lõppkokkuvõttes väheneda kasum. Loomulikult tooks võitjatele rohkem ja vähem kaotajatele kaasa suure kasumi. Kuid arvestades, et tõenäoliselt satub tõenäoliselt rohkem kaotada kui võitnud tehingud, korvav koefitsient korvatakse teie vastu.

Alljärgnev tabel näitab, kuidas teie jaotuse suurendamine võib teie portfelli tervisele olla ohtlik. Trader One otsustas pärast kahe suure võitja kaotamist kolmandale portfellile (33 protsenti) jagada, samal ajal kui Trader Two jäi kursuse juurde. Järgmised kolm tehingut tõid välja kaks 50% kaotanud ja üks 100% võitja. Hoolimata sellest, et võitjal oli suurem jagunemine, on Trader One tootlus märkimisväärselt suurenenud, kuna kaubavahetuse kaotamisel eraldatud suuremad summad.

See erinevus muutub veelgi suuremaks, kuna kogu võitja protsent langeb alla 50 protsendi.

Portfelli esimene (panustamise vajutamine) portfelli kaks (järjepidev) portfelli suurus

Jaotuse suurendamise / kaotamise portfelli summa jaotamine kasum / kahjum

25 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500 25, 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500

27 500 10% / 2750 + 100% / 2750 27 500 10% / 2750 + 100% / 2 750

30, 250 33% / 10, 083 -50% / (5, 042) 30, 250 10% / 3, 025 -50% / (1, 513)

25, 208 33% / 8, 403 -50% / (4, 201) 28, 737 10% / 2, 874 -50% / (1, 437)

21 007 33% / 7 002 + 100% / 7 002 27 300 10% / 2 730 + 100% / 2 730

28 009 (portfelli tootlus 12%) 30 030 (portfelli tootlus 20%)

Valikupõhine kauplemine on statistiline mäng, mis üldiselt hõlmab suurema osa kaotatud tehingutest. Kasutades oma jaotust, et kiiremini taastuda võidujooksul või võita võistlust, ei ole teie huvides statistiliselt. Olge oma plaaniga. Olge järjekindel.

Teie alumine rida tänab